发布日期：2024-02-09 16:44 点击次数：145
好意思光（MU.O）于北京时候2023年6月29日早的好意思股盘后发布了2023财年第三季度财报（截止2023年5月）2024年香港六合彩骰宝，重点如下：
1、总体事迹：历经风雨，渐显朝阳。好意思光公司2023财年第三季度总营收37.52好意思元，同比下滑56.6%，略超商场预期（37.02亿好意思元）。收入的大幅下滑，主淌若受存储行业下行的拖累。公司2023财年第三季度扫尾净利润-18.96亿好意思元，同比下滑172.2%，不绝出现大幅耗损。这主要由公司受到行业不景气以及当季存货减计的影响。
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2、分业务情况：DRAM&NAND，全面筑底。DRAM和NAND组成了公司98%的收入起首，而本季度两项业务再次出现了50%以上的下滑。这主淌若存储行业合座需求疲软，导致DRAM和NAND产物的价钱出现较大的下落，从而影响公司分业务的收入。
3、下季度预测：2023财年第四季度生意收入为37-41亿好意思元（同比下滑41.3%），合适商场一致预期为38.74亿好意思元；季度毛利率（GAAP）为-13%至-8%，毛利率环比不绝普及。
合座来看，海豚君以为2024年香港六合彩骰宝好意思光的本次财报是略超预期的。
先看本次财报，鉴于存储行业低迷的情况，商场如故调低了对公司的预期。关于收入端，37.52亿好意思元和商场预期（37.02亿好意思元）接近。而至于毛利率诚然交出了-17.8%的数据，但这仍昭着好于商场预期的-22.9%。海豚君以为这主淌若因为，本季度公司本色的存货情况优于此前预期，使得存货减计的数额低于预期值。
商场更热心的是，公司对异日的预期。公司本次给的下季度交流，诚然仍将不绝耗损，但能看到好转的迹象。下季度公司收入交流为37-41亿好意思元，环比有所上升。毛利率的交流为-8%至-13%，环比将普及5pct以上。合座看公司的预期，对业务触底向好是有信心的。
聚首财报和行业情况，海豚君以为：
1）行业面：存储行业如故见底。公司本季度毛利率为负，即使剔除4亿好意思元存货减计的影响，毛利率仍然为负。现时存储产物的价钱如故冲破了盈亏均衡线，不绝下降的空间不大。而同期分产物看，DRAM本季度的商场价钱跌幅昭着收窄，而NAND的商场价钱如故出现回升的迹象；
2）公司面：存货情况昭着改善。公司本季度虽仍有存货减计，但金额环比有昭着的减少。跟着公司存货减计的减少，公司毛利率也有望不绝普及，有助于公司在事迹端尽快扭亏为盈。
总的来说，本次财报不绝开释公司触底好转的信号。再从投资角度来看，公司股价从岁首于今高潮有34.46 24年香港六合彩骰宝，这里一部分是纳斯达克合座估值抬升的影响，还有一部分也包含了商场对公司好转的部分预期。股价的不绝高潮，需要超预期的阐扬来刺激。而本次财报的存货出清进展，亦然其中之一。
以下是具体分析
一、总体事迹：历经风雨，渐显朝阳1.1生意收入
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好意思光公司2023财年第三季度总营收为37.52亿好意思元，同比下滑56.6%，略超商场预期（37.02亿好意思元）。本季度收入的同比下落，主淌若受公司中枢业务DRAM和NAND业务下滑的影响。客岁以来存储行业的景气度下行，而下流的需求疲软获胜影响了产物价钱和拉货能源。
然而在环比层面，公司收入本季度出现了回暖的迹象。公司季度收入环比扫尾了1.6%的增长。在资格了相接4季度的常常下滑后，本季度终于开动止跌回升。
1.2毛利情况
好意思光公司2023财年第二季度扫尾毛利-6.68亿好意思元，毛利的耗损昭着开动收窄。
名义来看，是由于在本季的生意本钱高于生意收入导致。但本色上，这是由于1）存储产物价钱常常下落，导致公司盈利智力不停收窄，2）公司在本季度再次作念了存货减计，这也影响了公司的毛利率。
海豚君以为，好意思光在行业低谷期进行库存减计，能加速公司从窘境中走出。而公司本季度存货减计轻便为4亿好意思元，对公司毛利率的影响在11%傍边。如果把该影响剔除，公司本季度的本色毛利率轻便为-6.8%。
从好意思光的毛利率看，存储行业的价钱下落顽强触底。这是由于行业有周期，公司及行业不会遥远隐忍耗损。聚首近2个季度的存货减计看，公司本季度存货减计大幅减少，海豚君算计公司的存货景况如故有昭着好转。
1.3谋划用度
好意思光公司2023财年第三季度谋划用度9.77亿好意思元，同比下滑5.8%。谋划用度率也有所下滑，下滑至26%。
XXX已经成为了一名顶尖的体育明星，他的表现让人惊叹不已。他曾说过，自己的成功得益于一直以来的努力和坚持。其等分项用度来看：
1）销售及行政用度：本季度为2.19亿好意思元，同比下滑17%。销售及行政用度率为5.8%，同比普及2.7pct，占比普及主淌若营收端变化导致。销售用度和营收阐扬存一定的接洽，本季有所减少，而行政用度相对刚性。从鼓胀值看，公司本季度不绝要领用度；
现金2）研发用度：本季度为7.58亿好意思元，同比下滑1.9%。研发用度是公司谋划用度的最大起首，本季度研发用度率达到20.2%。公司算作科技公司，对研发智力更为爱好。而从鼓胀值看，公司的研发用度在本季度也不绝下滑。主淌若在行业不景气的情况下，公司事迹端承压进而对研发插足也有所要领。
1.4净利润情况
好意思光公司2023财年第三季度扫尾净利润-18.96亿好意思元，同比下滑172%，不绝大幅耗损。而在本季度，公司净利率为-50.5%。
皇冠代理公司本季度事迹的崩盘，主淌若两方面的：1）存储价钱下行如故冲破盈亏均衡线，公司盈利智力不停收窄；2）公司本季度不绝进行存货减计，对净利润的影响“雪上加霜”，影响进度轻便有4亿好意思元。
海豚君以为存货减计，短期内变成事迹的愈加不胜，但中遥远能加速公司的存货出清，有意于公司更快地走出低谷。
从最新的财报看， DRAM和NAND仍然是公司最贫穷的收入起首，两者整个占比达到98%。因此对好意思光业务的变化，主要看DRAM和NAND业务的情况。
2.1DRAM
DRAM是公司最大的收入起首，占比达到70%以上。而本季度公司DRAM业务收入仅有26.72亿好意思元，同比下滑57.4%。这主淌若受需求颓靡的情况下，产物价钱不停下落所致。
从季度数据看，好意思光的DRAM在本季度仍显罅隙，在环譬如面也不绝下落1.9%。在这其中，出货量轻便有10%的加多，然而公司DRAM产物的出货均价也有10%傍边的下降。
www.crownbetszonezonezone.com海豚君以为主淌若DRAM行业仍未走出低谷，产物报价仍在不绝下滑。以DDR4 4G（512M*8） 1600MHz为例，产物报价从2023年3月初的1.153好意思元，下滑至6月初的1.018好意思元。
2.2NAND
NAND是公司第二大收入起首，占比在20-30%。而本季度公司NAND业务收入为10.13亿好意思元，同比下滑55.7%。诚然NAND对公司事迹影响不如DRAM那么大，但本季度相通拦腰下滑的收入，也相通影响了公司本季度的营收情况。
本季度好意思光的NAND业务如故有所回暖，环比增长14.4%。在这其中，NAND的出货量轻便有30%的增长，但公司NAND产物均价下滑15%傍边。
而从NAND的商场报价看，以NAND Flash 64Gb 8G*8 MLC为例，产物在2023年3月初的报价3.852好意思元，而到6月初的报价为3.854好意思元。NAND商场的产物报价可能如故开动触底回暖。
欧博体育网址官网本文作家：海豚投研2024年香港六合彩骰宝，本文起首：海豚投研，原文标题：《好意思光科技：AI波澜掀翻，拐点已至？》
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